Ideas desconocidas 2022-nº 1/2: Dos microcaps inglesas creciendo a más del 50%
Microcaps de consultoría de negocio y digital.
Abrimos una nueva sección de contenido denominada “Radar Quality Value”, donde traeremos ideas que tenemos en el radar y que estamos analizando para una posible incorporación a la cartera QV en el futuro.
El contenido consistirá en desvelar las ideas y unos destacados sobre los principales aspectos de su tesis de inversión.
Normalmente agruparemos las ideas por sectores o mercados.
En este primer articulo de la sección, hemos juntado tanto sector como mercado, es decir hablaremos sobre 2 microcaps del sector de consultoría y del mismo mercado, UK. Territorio donde hemos encontrado ideas muy interesantes, entre ellas Keywords Studios una de las últimas incorporaciones a la cartera.
Las 2 ideas que tenemos en el radar son las siguientes:
Elixirr Internacional (ELIX)
Market cap de 310M libras
Sector de consultoría de negocio: transformación digital, estrategia, producto, CX o datos
Clientes:
Salió a cotizar en 2020, donde creció un 131%. En 21 un 66%, siendo el 30% orgánico.
Para 22 ha dado un guidance de un crecimiento entorno al 40-45%.
En 22 han realizado una adquisición de una consultora de datos en US, que sumará 16M libras. Comprada a 6 Ev/EBITDA.
Tiene un margen operativo entorno al 25-30%
Caja neta, ROE entorno al 15% y CAPEX/Sales 0,14
Valoración de 14 Ev/EBITDA, sin contar caja
El CEO Stephen Newton tiene alrededor del 30% de las acciones.
Cuentan con Gavin Patterson, ex Chief revenue officer de Salesforce como presidente no ejecutivo.
Ha crecido desde su salida a bolsa un 213%:
La 2º idea es igual o mejor que la que acabamos de ver, pero es exclusiva para miembros del club. Hazte miembro y disfruta del resto de tesis y contenido exclusivo.