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✅ INDICE BOLETÍN 28 Julio 2025:
(Formato visual y de lectura rápida)
1️⃣ La idea de inversión semanal:
⏩ Nueva idea a PER 6x.
2️⃣ Recomendación de herramientas de inversión:
⏩ Web para encontrar nuevas salidas a bolsa (IPO).
3️⃣ 5 Gráficos semanales.
4️⃣ La píldora formativa de la semana.
⏩ Los 7 requisitos indispensables de calidad.
5️⃣ 2 vídeos semanales.
1️⃣ La idea de inversión semanal.
Future plc ($FTR) es una empresa británica (cotizada en la Bolsa de Londres, índice FTSE 250), especializada en medios de comunicación y publicación digital, que opera a nivel mundial, principalmente en el Reino Unido, EE. UU. y Australia.
Es una acción que me gusta por:
MOAT: ventajas competitivas de propiedad intelectual, su red de marcas y plataforma tecnológica.
Alta generación de FCF gracias a su modelo de negocio de bajo coste.
Capital Allocation: muy sensato. Actualmente han lanzado fuerte programa de re-compra de acciones.
Me gusta su máximo accionista, un gran emprendedor británico siempre empujando para conseguir lo mejor para los accionistas.
Y lo mejor es que sigue cotizando a una valoración muy atractiva: PER 6x.
⏩ Te recomiendo ver la tesis en detalle, el tiempo estimado de lectura son 6-7 minutos. Te dejo a continuación el enlace:
2️⃣ Recomendación de herramientas de inversión.
Las IPOs, es decir las salidas a bolsa de nuevas acciones, no suelen ser buen momento para invertir. Hay mucho hype y suelen salir a valoraciones altas ganando únicamente los bancos que colocan las acciones, los institucionales que suelen comprar lotes a mejores precios y los fundadores que suelen deshacerse de de parte de sus acciones.
Pero también hay ocasiones donde empresas salen a cotizar a buenos precios y los fundadores siguen creyendo en la empresa, y no venden sus acciones. En esos casos se suelen dar grandes oportunidades de inversión.
Por eso hoy os quiero compartir una herramienta para que podáis monitorizar las próximas salidas a bolsa que se van a producir en el mercado europeo. Espero que os sirva de ayuda:
3️⃣ 5 Gráficos semanales.
Las acciones de pequeña capitalización (Small Caps) en EE. UU. —representadas por el índice S&P 600— están actualmente cotizando a un descuento del 20.5% en su relación Precio/Beneficio (P/E) frente a las acciones de gran capitalización (Large Caps) —representadas por el S&P 500.
La actividad M&A en Europa está repuntando desde los mínimos de 2023, tanto en volumen como en número de operaciones.
Este estudio técnico sugiere que, estadísticamente, cuando el mercado se mantiene persistentemente fuerte, suele seguir siéndolo. La historia apoya la narrativa alcista actual con una alta probabilidad de rentabilidades positivas en los próximos meses.
Estimación de próximos resultados del S&P 500, 400 y 600:
Evolución del Equity Risk Premium (ERP) del índice S&P 500 desde enero de 2003 hasta el 15 de julio de 2025. El ERP del S&P 500 ha caído a mínimos de más de dos décadas, sugiriendo que el riesgo-rendimiento relativo entre acciones y bonos está muy desbalanceado.
4️⃣ La píldora formativa de la semana.
Filosofía de inversión Quality Value:
Los 7 requisitos que determinan si estamos ante una empresa de calidad o no son los siguientes:
Una vez encontradas empresas que cumplan con los requisitos de calidad debemos realizar tres escenarios de valoración con múltiplos para cada escenario acordes con su estimación de crecimiento, su media histórica y sus comparables. Buscamos inversiones asimétricas con rentabilidades superiores al 20% anual y escenarios pesimistas que nos eviten perdidas elevadas o permanentes.
El riesgo de nuestra inversión no reside en la volatilidad sino en el “Quality”, la calidad de la empresa, y el “Value”, el precio que pagas.
Nuestro foco estará puesto en no sobrepagar, y en acertar en la calidad de la empresa, pero sobre todo en conseguir predecir el crecimiento futuro, es aquí donde reside principalmente el éxito o fracaso de la inversión. Cuanto más impredecible sean los ingresos, menos deberíamos pagar por ellos, siendo el precio nuestra capa de seguridad.
5️⃣ Los 2 vídeos de la semana.
Esta semana los vídeos son más relacionados con la macro-economía. Espero que os gusten:
Álvaro Guzmán de Lázaro en 'Tu Dinero Nunca Duerme'
RayNassim Taleb on Risks, Gold, Private Markets, Trump Tariffs
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