El resumen semanal de contenidos originales de Quality Value es el siguiente:

📈 ¿Potencial OPA sobre Teleperformance?

Tras analizar los resultados y la conference call ofrecida por la directiva, en este articulo hemos respondido a las siguientes preguntas; ¿es posible una OPA sobre Teleperformance? ¿si es así quien podría ser?

Además hemos realizado diferentes escenarios de valoración como a) el negocio empieza a decrecer en decrecer, b) la mitad del negocio se “esfuma” en 2028 por la IA y c) que pasa si el crecimiento viene impulsado por los servicios especializados

¿Es posible unas spin off de los servicios especializados?

Todo esto y mucho más lo analizamos en la publicación presentada esta semana

📈 Tesis Nº 46: creciendo +51% a 3x Ev/EBITDA y 9x PER de 2024

Después de las últimas publicaciones donde nos hemos centrado en el análisis de resultados, en esta vamos a desvelar una de las empresas pequeñas italianas que teníamos en el radar de Quality Value y que ha sido la última en entrar en la cartera.

Se trata de una empresa pequeña italiana que salió a cotizar en 2020 y que desde entonces a más que doblado su facturación. Desde 2017 hasta 2022 ha multiplicado por 5x.

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El boletín informativo Quality Value de esta semana viene con:

Esta semana desde Quality Value nos gustaría recomendaros 2 substacks de inversión muy interesantes:

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Proyecciones de crecimiento realizadas por el banco central - Fuente Twitter Jesus Argaiz

Posiciones de cortos del fondo de SIH Partners en Nagarro:

Teleperformance sigue recomprando acciones, un total de €42-45M:

Comportamiento de las 7 magníficas empresas Suecas:

Esta semana traemos 2 vídeos de Ted Talks (en inglés) acerca de la inversión:

Warren Buffett: "Cómo debes invertir en 2024":

Warren Buffett: "7 Errores que todo inversor comete":

Resultados de Nagarro:

Los ingresos aumentaron hasta los 912,0 millones de euros en 2023, frente a la previsión de 915 millones de euros y los 856,3 millones de euros de 2022, lo que supone un crecimiento interanual del 6,5%.
El beneficio bruto y el EBITDA ajustado se vieron afectados por el exceso de capacidad a lo largo del año debido a la moderación del crecimiento.
El beneficio bruto fue de 235,5 millones de euros en 2023, por debajo de los 247,1 millones de 2022.
El margen bruto fue del 25,8% en 2023, frente al 26% previsto y el 28,9% en 2022. El EBITDA ajustado fue de 125,9 millones de euros en 2023, por debajo de los 148,5 millones de 2022.
El margen de EBITDA ajustado fue del 13,8% en 2023, frente al 13% previsto y el 17,3% de 2022. El EBITDA fue de 123,2 millones de euros en 2023, por debajo de los 145,6 millones de 2022.
El saldo de tesorería de Nagarro a finales de 2023 era de 109,0 millones de euros, frente a 110,2 millones de euros a finales de 2022. La empresa contaba con 18.413 profesionales a 31 de diciembre de 2023.

Manas Human, cofundador, ha declarado: "El año terminó con un entorno de demanda más estable que el que hemos visto recientemente. Los resultados finales se vieron afectados por el menor número de días laborables en el último trimestre y los efectos de fin de año. También hemos seguido esforzándonos por recortar gradualmente el exceso de capacidad. Como empresa, nos sentimos muy bien preparados para aprovechar la mejora de las condiciones económicas cuando se produzca. Nos entusiasma seguir disfrutando de la lealtad y el patrocinio de nuestros estimados clientes".

📩 Boletín semanal: Potencial OPA sobre…