🚀 Potencial OPA en menos de 2 semanas!
💰 +172% anualizado, 8,7% rentabilidad total - Situación Arbitraje
Tras un periodo de navidad donde hemos aprovechado para buscar nuevas oportunidades de inversión, hoy regresamos con más fuerza que nunca compartiendo una una situación especial de arbitraje muy interesante en la que acabamos de invertir.
Su potencial actual es de una rentabilidad de +8,7% y su resolución final se espera que sea el próximo 23 de enero, por lo que si finalmente sale adelante la rentabilidad anualizada sería de +172% aproximadamente.
💣 ¿Qué es una situación de arbitraje ante un posible adquisición (OPA)?
Aunque se que muchos de los suscriptores conocen este tipo de inversión me gustaría hacer una breve explicación de estas situaciones denominadas especiales.
Un arbitraje de inversión ante una posible adquisición, también conocido como arbitraje de fusiones y adquisiciones (M&A arbitrage), es una estrategia utilizada por los inversores para aprovechar las diferencias de precios entre el valor actual de las acciones de una empresa objetivo (la que será adquirida) y el precio de adquisición ofrecido por el comprador en una operación de fusión o compra.
¿Cómo funciona?
Cuando se anuncia una adquisición, la empresa adquirente generalmente ofrece un precio más alto que el precio de mercado actual de las acciones de la empresa objetivo (prima de adquisición). Esto genera una oportunidad para los inversores:
El precio de las acciones de la empresa objetivo sube, pero no necesariamente alcanza inmediatamente el precio ofertado, debido a la incertidumbre sobre si la operación se completará.
El arbitraje consiste en comprar acciones de la empresa objetivo al precio de mercado actual, con la expectativa de que el precio se acerque al precio ofertado una vez que la transacción sea aprobada y concluida.
Riesgos en el arbitraje de adquisiciones:
Aunque esta estrategia puede generar ganancias, no está exenta de riesgos, porque la transacción propuesta podría no completarse por diversas razones, como:
Regulación: Intervención de autoridades antimonopolio u otros reguladores.
Problemas financieros: La empresa adquirente podría enfrentar dificultades para financiar la operación.
Cambio de términos: El precio o las condiciones de la adquisición podrían cambiar.
Fracaso en las negociaciones: La empresa adquirente o los accionistas de la empresa objetivo podrían rechazar el acuerdo.
Si el acuerdo fracasa, el precio de las acciones de la empresa objetivo podría caer drásticamente, generando pérdidas para el inversor.
Ejemplo práctico
Supongamos que la empresa A anuncia que comprará la empresa B por $50 por acción, mientras que el precio actual de las acciones de B es de $45. Si el inversor compra acciones de B a $45 y la transacción se completa, ganará $5 por acción (menos costes de transacción).
Sin embargo, si la adquisición no se concreta, las acciones de B podrían regresar a su precio original, por ejemplo, $40, resultando en una pérdida de $5 por acción.
Factores clave para el arbitraje de adquisición
Evaluar la probabilidad de éxito de la adquisición.
Entender el marco regulatorio y las posibles trabas.
Analizar las condiciones del mercado y el entorno económico.
📈 Empresa bajo OPA en la que hemos invertido
La situación de arbitraje en la que acabamos de invertir nos recuerda mucho a la que hicimos en junio de 2024 con la acción de Keywords Studios donde ganamos un 18% en menos de 2 meses.
Lo que paso en Keywords fue lo siguiente:
La empresa que quería comprar ofreció una prima de casi el 93%, es decir ofrecía un +93% del precio al que estaba cotizando la acción.
La acción subió un +79%, y se quedo con un diferencial entorno al 14%.
Establecieron un periodo de due diligence, es decir para comprobar documentos, estado de todo. Y fijaron una fecha limite para hacer la oferta final.
Días antes de que finalizará la fecha limité comunicación una ampliación del plazo.
Esto provocó que las acciones cayeran un -5% más, aumentando el diferencial en un 18% en algunos momentos del periodo, hasta que finalmente realizaron la oferta al mismo precio que comunicaron inicialmente, es decir con un prima total del +93%.
Pues bien la situación en la que acabo de invertir es muy parecida a la mencionada:
Se realizó la OPA con una prima del +57%.
La acción subió un 50%.
Se ha comunicado una ampliación del plazo para el 23 de enero y actualmente el diferencial que hay entre el precio que comunicaron que va a pagar y el precio que cotiza es del es del 8,7-9%.
Tras analizar las situación yo creo que hay una alta probabilidad de que la adquisición salga adelante y ganemos ese 172% de rentabilidad analizada, por eso hemos invertido un 2,5% de nuestro patrimonio.
A continuación, desvelaremos la empresa y explicaremos la situación detalle.