Tesis 2023-nº 12: Varta (VAR): El deseo de movilidad e independencia en crecimiento estructural.
Situación especial: turn-around. Líder en baterías de litio envuelto en la tormenta perfecta.
Empezamos 2023 con una nueva tesis completa sobre una de las nuevas empresas añadidas a la cartera.
Se trata de una situación especial; Varta, empresa líder europea y mundial de baterías y micro-baterías de litio, que se ha visto envuelta en una tormenta perfecta este año; restricciones china, aumento costes de materias primas y energía, bajada del consumo en productos clave, problemas cadena suministro, etc. En la tesis explicaremos porqué creemos que son temporales, y porqué podría ser una nueva buenas inversión a largo plazo.
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Por último, os compartimos el calendario de enero con las próximas publicaciones exclusivas:
Domingo 15: Actualización Cartera Diciembre: Revelaremos las 3 nuevas posiciones añadidas en diciembre.
Domingo 22: 30 herramientas clave para inversores privados.
Domingo 29: Idea desconocida: (Small Cap) Empresa Sueca de IT y Consultoria.
Varta es una empresa líder europea y mundial de baterías y micro-baterías de litio que cuenta más de 450 patentes. Su baterías están presentes en productos de clientes de la talla de Apple (Airpods) o Volkswagen (Baterías).
Llevaba una trayectoria espectacular desde su salida a bolsa en 2017, hasta este año 2022 donde las ventas y márgenes se han visto fuertemente erosionados.
Este hecho a provocado una caída de más del 75% de su acción, propiciando nuestra entrada con un peso pequeño, actualmente entorno al 2,5%, como categoría 3.
Por una sería de motivos que explicaremos en la tesis, entendemos que pueden ser temporales y que se puede recuperar en 1-3 años, según evolucione la situación en determinadas áreas de la empresa, así como la situación macro-económica y geoestratégica China y Europea con el conflicto Rusia-Ucrania.
Por otro lado, creemos en Michael Tojner, su máximo accionista (al igual que en Aluflexpack), y compartimos la visión de la compañía, cualquier herramienta de ocio y de trabajo en el futuro (5-10-15 años) será inalámbrica, los cables desaparecerán, simplemente por la mejora en la experiencia de uso y el avance de la tecnología que lo posibilitará. En este sentido, y aunque hay riesgos, las baterías de litio se están erigiendo como la solución a esta mejora que se está implementando en la mayoría de los productos que utilizamos en nuestro día a día y en muchas industrias.
