Tesis desconocidas-nº 43: líder nórdico en cuidado de mascotas
+57% de crecimiento de su flujo de caja en 2023.
Tienes 30 días gratis para probar la newsletter de gestión activa y tener acceso a este artículo y a TODA LA BASE DE +42x TESIS Y +39x HERRAMIENTAS DE INVERSIÓN.
La empresa de hoy es líder de los países nórdicos el sector de cuidado de mascotas, una industria que estima un crecimiento del 5-7% hasta 2030, y que se espera que alcance un potencial mercado de 350 billones de dólares.
El 2020 y 2021 hubo un boom con todo tipo de empresas de este sector, empresas en su mayoría aún no rentables. En cambio la tesis de hoy gira entorno a una compañía que ha crecido en 2023, un año con muchos problemas para muchas empresas, un impresionante +57,5% su FCF, su generación de caja.
Estamos hablando de una empresa con una conversión del EBITDA a FCF del 75%, con un rendimiento de FCF del 7,1% y con margen de FCF del 13%.
En definitiva un autentico generador de caja:
Destacar el crecimiento histórico de ventas y EBITDA del 15% y 16% respectivamente desde su IPO, y con un crecimiento de doble dígito desde 2010:
En definitiva estamos ante un autentico compounder, con muchos de los ingredientes que buscamos pero con algunos riesgos que vamos a analizar en la tesis de hoy.
Sin más os dejamos con una nueva tesis de Quality Value!
Tienes 30 días para probar la newsletter de gestión activa y tener acceso a esta tesis y a TODA LA BASE DE TESIS Y HERRAMIENTAS DE INVERSIÓN