💣 2 oportunidades de inversion
🚀 Potencial retorno anual del +10,38% y 11,3% respectivamente.
Si la semana pasada compartíamos una situación especial de arbitraje que nos proporcionaba una potencial rentabilidad anualizada del +170%, ya que su posible resolución esta prevista para 23 de enero de 2025.
Esta semana os traemos otras 2 situaciones especiales de arbitraje, en las que también acabamos de invertir. A diferencia de la de la semana pasada, en estas 2 acciones la oferta ya se ha realizado en firme y ha sido aceptada por la directiva. Esto provoca que las probabilidades de que salga adelante la adquisición sean mayores que la que compartimos la semana pasada.
💰 ¿Porqué invertir en una situación de arbitraje ante un posible adquisición (OPA)?
Como explicamos más en detalle la semana pasada, una situación de arbitraje de inversión ante una posible adquisición es una estrategia para aprovechar las diferencias de precios entre el valor actual de las acciones de una empresa objetivo (la que será adquirida) y el precio de adquisición ofrecido por el comprador en una operación de fusión o compra.
A mi particularmente me gusta este tipo de inversiones porque nos ofrecen una des-correlación con el mercado que nos permite balancear nuestra cartera. Además, principalmente en casos de empresas pequeñas (como son estos), este tipo de situaciones son desconocidas ofreciendo inversiones donde las probabilidades de ganancias son altas y las de perdidas son más limitados. ¿Por qué? Porque ante un escenario que no salga la OPA, el precio que estaban dispuestos a pagar, el cual en muchos casos suele no ser alto, fija una valoración objetiva mínima de la empresa. Probablemente al día de comunicarse la no adquisición la acción baje, en el peor de los escenarios al punto inicial previo OPA, pero el precio que estaban dispuestos a pagar fija un punto de retorno en la mayoría de los casos a medio-largo plazo.
🚀 Hemos recibido 7 OPAs en nuestra cartera en menos de 2 años y medio.
Además de participar activamente en operaciones especiales de arbitraje, como en la de Keywords donde ganamos un +18% en menos de 2 meses, o las que vamos a compartir a continuación. Hemos participado a la fuerza en otras, ya que hemos recibido 7 OPAs en 7 acciones que llevábamos en cartera. Como sabéis nuestra especialidad es comprar acciones pequeñas de calidad a buenos precios. ¿Y qué esta pasando? Que principalmente en Europa este tipo de acciones están muy baratas, lo que ha provocado que entidades más grandes, entidades privadas o accionistas mayoritarios de las empresas mismas lancen OPAs de adquisición para llevarse las acciones privadas.
Esto nos paso con las empresas pequeñas italianas de Sourcesense (+35%), Sababa (+31%) o Relatech (+21%), la inglesa Kape Tech (+23%), la nórdica Musti (+37%), o donde recibimos más primas como Aluflexpack con un +123% de prima del precio que cotizaba o con Majorel con un +43% de prima, la cual fue la que más capital trajo a la cartera ya que ocupaba la posición 3º con un 12% de la cartera. Además nos permitió entrar en la empresa que hacía la OPA; Teleperformance.
💰 Las 2 oportunidades de inversion que vemos son:
Como comentamos las 2 acciones que vamos a desvelar esta semana son 2 empresas en las que hemos incorporado a la cartera por la buena rentabilidad que que ofrecen y las altas posibilidades que vemos que salgan adelante.
Son 2 empresas que ya han recibido las ofertas formales y que han sido aceptadas por la directiva, pero que los tiempos de resolución son distintos afectando de esta manera a la rentabilidad que ofrecen actualmente cada una de ellas:
La 1º que vamos a ver hoy ofrece una rentabilidad actual del +2,5% con estimación de cerrarse la operación el 1º trimestre de 2025. Lo que nos daría una potencial rentabilidad anualizada del +10,38%.
Y la 2º que desvelaremos ofrece una rentabilidad del +5,44%, pero se espera que la operación finalice en el 2º trimestre del año (6 meses), por lo que nos daría una rentabilidad anualizada del +11,3%.
Hoy desvelaremos la 1º de las empresas mencionadas y este próximo sábado publicaremos la 2º oportunidad en la que hemos invertido.
El indice de análisis de estas oportunidades será el siguiente y se basará en los factores clave que debemos analizar en este tipo de situaciones de arbitraje:
📈 Empresa bajo OPA
👉 ¿Quien es el oferente?
📅 Orden cronológico de los acontecimientos
🙋♂️¿Quienes son los accionistas? 🙋♀️
✅ Porqué creemos que va a salir adelante la OPA. Precio de entrada.