Actualización Cartera Febrero - 2023

Una de las actualizaciones de cartera más completas. Desvelamos las 3 nuevas compras y los 12 movimientos en cartera. Como bonus analizamos los resultados de: Nagarro, Elixir, Flatex, Majorel, etc.

La actualización de la cartera de febrero, posiblemente es una de las más completas que hayamos publicado, debido principalmente los acontecimientos vividos en nuestras empresas, y la alta rotación que hemos tenido que hacer para enfrentarnos a ellos. El pico lo tuvimos el día 24 de febrero, donde 3 de nuestras empresas TOP registraron caídas de más del 10-15%. Reaccionamos gastando la liquidez, y vendiendo otras acciones para aumentar fuerte nuestras posiciones en esas 3 compañías. Esta semana presentaron resultados, fueron buenos, las acciones subieron, y pudimos aprovecharnos gracias a nuestra fuerte convicción en ellas, de las ineficiencias que el mercado nos brindó.

A continuación, podemos ver el fuerte rebote que experimentamos desde el 24 de febrero, día de la fuerte caída:

• Caso Elixirr:

• Caso Flatex Degiro:

• Caso Nagarro:

Retrocediendo a los inicios de febrero, el mes empezó con subidas, y lo acabamos con fuertes bajadas. Cuando hay alzas en el precio de las acciones, nuestra estrategia suele ser diversificar más, en cambio cuando se producen bajadas, nuestra actuación es concentrarnos en nuestras mejores empresas, y aquellas que ofrecen un ratio riesgo-recompensa más alto. Normalmente esta empresas suelen ser aquellas en las que tienes más convicción. Hay una pregunta que siempre nos hacemos cuando compramos, y sobre todo cuando tenemos una posición importante, ¿si baja un 15-30% o más, y los fundamentales de la tesis no han cambiado, que haríamos?. La respuesta siempre debe ser sin dudar; incrementar. Tienes que estar preparado para cuando el mercado te ponga a prueba (y ten por seguro que lo hará), sino te quedarás noqueado, te habrás quedado fuera de juego, estarás perdido, y perderás.

Esta estrategia es precisamente la que hemos llevado a cabo en febrero, al inicio de mes con las subidas, diversificamos y dimos entrada a la cartera a 3 nuevas empresas, aprovechando fuertes bajadas que tuvieron en días puntuales. En cambio, tras las fuertes bajadas mencionadas anteriormente, hemos vendido posiciones, para concentrarnos en aquellas que como decíamos anteriormente ofrecían ratio riesgo-recompensa más alto, y que habían bajado por motivos que no afectaban a sus fundamentales.

Actualmente las 7 primeras posiciones tienen un peso superior al 70%.

En resumen, los movimientos realizados, y que explicamos en detalle, han sido:

• Compras de nuevas empresas: 3

• Aumentos de posición: 5

• Reducciones de posición: 2

• Ventas totales: 5

Además, como bonus hacemos un análisis de los resultados de:

• Nagarro

• Flatex Degiro

• Majorel

• Elixir

• Made Tech

• Google

Por último, como detalle importante, comentar que partir de ahora, como ya hemos hecho esta semana, todos los movimientos serán compartidos en tiempo real en el chat Quality Value que hemos lanzado exclusivo para suscriptores. Es decir, los días que compremos, vendamos, aumentamos o reduzcamos serán comunicados en el chat. Más información sobre el chat aquí.

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Sin más os dejamos con la actualización de cartera de Febrero: