INDICE DEL BOLETÍN DE INVERSIÓN SEMANAL QUALITY VALUE:
1️⃣ La idea de inversión semanal
Esta semana van 2 en vez de 1 ;)
2️⃣ 5 Gráficos semanales.
3️⃣ Recomendación de herramientas de inversión.
4️⃣ La píldora formativa de la semana.
5️⃣ 2 vídeos semanales.
1️⃣ La idea de inversión semanal.
Esta semana me gustaría compartir dos empresas de UK:
Elixirr International (ELIX) – Una multibagger que compartimos con la comunidad hace 3 años, siendo los primeros en el mundo hispano en publicar una tesis sobre la compañía. Desde entonces ha generado grandes beneficios para muchos suscriptores. Esta semana volvió a destacar con resultados sobresalientes y el anuncio de su mayor adquisición hasta la fecha, un movimiento que podría ser el catalizador para que la acción siga multiplicando su valor en los próximos años.
JTC plc (JTC.L) – una situación especial de arbitraje que podría ofrecer retornos muy interesantes en el corto plazo con un riesgo controlado.
Dos compañías británicas, dos oportunidades distintas:
Elixirr: un “compounder” de largo plazo con adquisiciones transformadoras.
JTC: un arbitraje especial donde el tiempo y la probabilidad juegan un papel clave.
1- Elixir Internacional (ELIX):
Elixirr es una consultora de negocios con sede en Londres, comparable a firmas globales como Accenture, aunque en una escala menor. La traje a la comunidad en junio de 2022 y, desde entonces, ha ido ejecutando nuestra tesis con una precisión admirable.
Desde su salida a bolsa en 2020 a 2 £ por acción, en apenas cinco años el precio se ha multiplicado por 4 veces.
Un ejemplo perfecto de cómo, a largo plazo, el precio sigue al beneficio de las empresas.
Buenos resultados y su mayor adquisición hasta la fecha:
Ha presentado unos resultados excelentes.
Ha anunciado la mayor adquisición de su historia, comprando un negocio de gran calidad a múltiplos atractivos.
En el canal privado de Discord (exclusivo para suscriptores) he compartido un análisis en detalle: cómo impacta esta operación en el crecimiento futuro, qué escenarios de valoración manejamos y por qué creemos que Elixirr todavía tiene recorrido para convertirse en otra multibagger.
2- JTC Plc (JTC.L):
JTC ofrece servicios profesionales en el sector financiero en 3 áreas:
Gestión de fondos de inversión (llevar las cuentas, cumplir normativas, asegurar transparencia).
Servicios a empresas internacionales (constitución de sociedades, contabilidad, reporting y cumplimiento legal).
Asesoramiento a grandes patrimonios y familias (estructuración de fideicomisos, gestión de propiedades o planificación sucesoria).
¿Qué está pasando?
La compañía está en el centro de intenso interés de fondos de private equity:
Permira tiene hasta el 26 de septiembre de 2025 para decidir si lanza una OPA.
Warburg Pincus dispone de plazo hasta el 10 de octubre de 2025.
Incluso Advent ha explorado la operación, lo que aumenta la competencia.
Antes de los rumores, la acción cotizaba en 950–1.000 peniques. Tras las noticias, ha superado los 1.300 peniques, reflejando que el mercado ya anticipa una prima de compra.
Escenarios posibles
OPA confirmada y competitiva → más prima si se desata una puja.
OPA a un precio menor al esperado → posible corrección por “sell the news”.
No hay OPA → el valor podría volver a 950–1.000 peniques.
¿Qué significa para el inversor?
Estamos ante un arbitraje de evento, con retorno potencial a corto plazo pero sin garantías. El mercado ya descuenta parte de la prima, aunque aún queda recorrido si se materializa una oferta atractiva.
Claves a vigilar:
26 de septiembre y 10 de octubre: fechas límite decisivas.
Cualquier comunicado oficial (RNS) que confirme o descarte una oferta.
2️⃣ 5 Gráficos semanales.
El gráfico compara los PER a 12 meses por regiones: EE.UU. es el más caro (24,3x) y China el más barato (12,4x), con Europa, UK, EM y Japón en niveles intermedios.
El Russell 2000 (IWM) rebotó con fuerza desde el mínimo de 171,7 en abril 2025 hasta cerrar en 242,9 en septiembre, cerca de máximos anuales.
La subida de casi +40% refleja un renovado interés por las small caps en EE.UU.
El gráfico muestra que en EE.UU. el consumo en bienes está por encima de la tendencia pre-COVID, mientras que el de servicios sigue rezagado.
Al mismo tiempo, la tasa de ahorro personal cayó tras los picos de 2020-21 y hoy está por debajo del nivel de 2019.
El oro sube con fuerza en 2025, superando los 3.300 USD/oz y acumulando un +33% interanual, por encima de lo que estimaban los modelos (+23%).
Los indicadores financieros confirman un ciclo alcista más intenso de lo previsto.
Según GMO, los próximos 7 años apuntan a retornos negativos en large caps de EE.UU., mientras que el mayor potencial estaría en value internacional, small caps japonesas y emergentes (5%–7,5% anual). Los bonos ofrecerían rendimientos modestos en torno al 1%–3%.
3️⃣ Recomendación de herramientas de inversión.
Esta semana, más que una herramienta quiero recomendarte un evento gratuito al que yo mismo acudiré: la Rankia Markets Experience.
Cada edición reúne a más de 1.500 inversores, traders y ahorradores en una jornada completa pensada para quienes quieren entender mejor la economía y descubrir nuevas ideas de inversión.
El encuentro se organiza en tres salas temáticas:
Buffett → macroeconomía, finanzas personales y tendencias de mercado.
Kostolany → trading técnico y estrategias operativas.
Forum → mejores tesis de inversión en fondos.
Además, estarán presentes referentes como Francisco García Paramés, Pablo Gil o Álvaro D. María, que compartirán su visión de los mercados y estrategias prácticas para el futuro.
👉 Si te interesa, puedes registrarte gratis aquí.
4️⃣ La píldora formativa de la semana.
¿Qué es el “momentum” y cómo se relaciona con el Quality Value?
El momentum se basa en una idea simple: las acciones que han subido tienden a seguir subiendo durante un tiempo, y las que han caído suelen seguir cayendo. Esto ocurre porque el mercado no reacciona de forma instantánea: las tendencias se construyen a medida que los inversores asimilan la información.
Mi filosofía Quality Value pone el foco en empresas de calidad compradas a buen precio, con la paciencia como ingrediente clave. Aun así, el momentum puede aportar una capa adicional: nos señala cuándo el mercado empieza a reconocer ese valor y cuándo se activan los catalizadores (por ejemplo, una mejora de resultados, una adquisición transformadora o un cambio en la regulación).
Dicho de otra forma: el Quality Value nos da el qué (empresas excelentes a múltiplos atractivos), y el momentum puede ayudarnos a identificar el cuándo (el momento en que los catalizadores empiezan a reflejarse en la cotización).
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5️⃣ Los 2 vídeos de la semana.
SMALL CAPS TOP para 2025.
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