Gran articulo 🫡 pero tengo algunas dudas. En el escenario uno cuando calculas el valor de la accion con 7x EV/EVITDA, si haces 330M€/ 43,619M acciones da 7,56 esto multiplicado x7 me da al redesor de 53€.
Despues me surje otra duda en el escenario dos cuando valoras princes, dices que aumenta 17,25% el numero de acciones. Si haces 1,1725*43,619 Macciones da alrededor de 51M si esto le restamos los 43,619M iniciales da 7,41M adicionales de acciones y tu mencionas 9,1M. Me podrias aclarar estas dudas? Muchas gracias de antemano 😊
Me he perdido un poco con lo de la dilución... Según entendí no van a aumentar el número acciones en el holding, simplemente van a vender el 25% del valor de Princes pero sin cambiar el número de acciones,
no?
Para el valor por acción de Princes dentro del holding sería : 2070M (ev estimado) x 75% = 1552M,
Esto entre el número de acciones actual (es decir, 43M) = 36 euros/acción.
La venta de ese 25% iría al holding, que es el propietario del 100% de Princes y por ende, de ese 25% que ahora saca a la venta.
Gran articulo 🫡 pero tengo algunas dudas. En el escenario uno cuando calculas el valor de la accion con 7x EV/EVITDA, si haces 330M€/ 43,619M acciones da 7,56 esto multiplicado x7 me da al redesor de 53€.
Despues me surje otra duda en el escenario dos cuando valoras princes, dices que aumenta 17,25% el numero de acciones. Si haces 1,1725*43,619 Macciones da alrededor de 51M si esto le restamos los 43,619M iniciales da 7,41M adicionales de acciones y tu mencionas 9,1M. Me podrias aclarar estas dudas? Muchas gracias de antemano 😊
Gracias por el write up!!
Me he perdido un poco con lo de la dilución... Según entendí no van a aumentar el número acciones en el holding, simplemente van a vender el 25% del valor de Princes pero sin cambiar el número de acciones,
no?
Para el valor por acción de Princes dentro del holding sería : 2070M (ev estimado) x 75% = 1552M,
Esto entre el número de acciones actual (es decir, 43M) = 36 euros/acción.
La venta de ese 25% iría al holding, que es el propietario del 100% de Princes y por ende, de ese 25% que ahora saca a la venta.