Plantilla de Valoración
Plantilla de Valoración
Compartimos la plantilla de excel que utilizamos para valorar acciones
Hoy nos gustaría compartir la plantilla de valoración que utilizamos para evaluar las acciones que tenemos en el radar, y por supuesto valorar la empresas que conforman el portfolio Quality Value.
Detalles y composición de la plantilla
La plantilla esta divida en 4 secciones:
Income Statement_P&L
Cuenta de perdidas, donde analizamos la generación de ingresos, márgenes y beneficio neto para el accionista. Tendremos las principales métricas Revenue, EBITDA, EBIT y EPS.
Esta sección nos permitirá analizar el pasado, y proyectar las estimaciones que vemos para los próximos 5 años.
También, hemos añadido una monitorización del crecimiento orgánico de las tiendas, same store sales, aplicable a las empresas retail.
Por último, tendrás la posibilidad de añadir las ventas por regiones para hacer un seguimiento de estas métricas.
Balance
Nos permitirá analizar la situación financiera de la empresa. Volcaremos las principales métricas del balance, que nos permitirán sacar ratios clave para saber si estamos ante una empresa de calidad: ROE, ROCE con y sin goodwill.
También sacaremos información relevante para saber si estamos ante una empresa saneada o no; ratio de liquidez, deuda neta/FCF y deuda neta/EBITDA.
Otra métrica interesante que encontraréis arriba a la derecha es el PER al que han realizado las adquisiciones, así como el ROCE promedio.
Por último, añadimos el flujo del working capital. Este nos permitirá analizar el histórico, y como lo ha gestionado la directiva. Un WC negativo, en la mayoría de los casos, nos dirá que la empresa paga más tarde de lo que cobra a sus clientes, por lo tanto dispondrá de mayor cash durante ese periodo. Como consecuencia hará aumentar el FCF. En la sección de Cash flow tendrás la métrica de FCF ajustado por WC.
Cash flow
Esta es una sección clave para constatar si estamos ante una empresa de calidad, ante una empresa con una alto generación de flujos de caja.
En ella podréis encontrar métricas muy importantes como: FCF, FCF por acción, conversión EBITDA a FCF, FCF yield, etc.
También podréis constatar si estamos una empresa asset light, con % bajos de CAPEX sobre ventas o FCF.
Valuation
Por último, tenemos la sección de valoración. En ella tendréis los dos métodos utilizados por cualquier inversor profesional: el método de los múltiplos y el método de descuentos de flujo de caja.
Principalmente seguimos el método de múltiplos, pero nos gusta comparar las valoraciones que salen con ambos métodos.
Otras herramientas compartidas anteriormente:
A continuación podréis descargaros la plantilla los suscriptores de pago. Esperamos que os sirva de ayuda y podáis utilizarla en vuestra próxima valoración de empresas.
Muchas gracias por vuestro apoyo!