🚨 Resultado Endava, Nagarro, Globant y EPAM
📉 Endava se desploma -30%!!
Está semana han presentado resultados 4 de las empresas importantes y más seguidas del sector IT, y 4 de las 9 que analizamos cuando hicimos el informe del sector IT: Endava, Nagarro, Globant y EPAM.
👉 Destacar que una de las de nueve que vimos en el informe, y que llevábamos en cartera, ya no esta porque ha sido OPADA; DataGroup. 7º OPA recibida.
Los resultados de las 4 empresas ha sido dispares, por un lado los de EPAM y Nagarro han sido positivos, y por otro Endava y Globant han presentado bajada de guidance y ha provocado caídas entorno al -30% de su cotización.
Y aquí la pregunta principal que me hago es;
🚨 ¿Porqué los resultados de EPAM y Nagarro son buenos y los de Globant y Endava son malos? ¿Qué esta pasando?
Esta respuesta y mucho más va a ser respondido en la publicación de hoy.
Para ello, he analizado en detalle los resultados y las ruedas de prensa de cada una de ellas, para encontrar patrones y similitudes, así como diferencias entre ellas. Todo con el objetivo de saber que está pasando en el sector y en cada una de ellas para así poder tomar las decisiones de venta o compra adecuadas.
💣 BOMBAZO: Entrevistaré a Manas Human - CEO de Nagarro.
Os comunicó que en próximas semanas compartiré una entrevista con el CEO de Nagarro, Manas Human. Creo que será muy interesante para todo inversor y que nos ayudará a entender el estado del sector y de la empresa.
También quiero hacer participe a los suscriptores, por ello me gustaría escuchar posibles preguntas que le harías. 👉 Por favor, comunicarlas por el canal de discord!
📝 INDICE:
1️⃣ Análisis Resultados EPAM.
🎬 Resumen general de la presentación por parte de los directivos.
🎙️ Resumen de las preguntas (analistas) y respuestas (directiva).
2️⃣ Análisis Resultados Nagarro.
🎬 Resumen general de la presentación por parte de los directivos.
🎙️ Resumen de las preguntas (analistas) y respuestas (directiva).
3️⃣ Análisis Resultados Endava.
🎬 Resumen general de la presentación por parte de los directivos.
🎙️ Resumen de las preguntas (analistas) y respuestas (directiva).
4️⃣ Análisis Resultados Globant.
🎬 Resumen general de la presentación por parte de los directivos.
🎙️ Resumen de las preguntas (analistas) y respuestas (directiva).
5️⃣ Comparativa de resultados de las 4 empresas:
✔️ Cuadro comparativo con datos cualitativos y cualitativos.
✅ Conclusiones y mi opinión general.
1️⃣ Análisis Resultados EPAM.
🎬 Resumen general de la presentación por parte de los directivos:
🔄 Transición de liderazgo
Arkadiy Dobkin dejará el cargo de CEO el 1 de septiembre de 2025 tras 32 años, y pasará a ser Presidente Ejecutivo.
El nuevo CEO será Balazs Fejes (FB), actual Presidente de Negocios Globales y Chief Revenue Officer.
FB tiene más de 20 años en EPAM, con experiencia en tecnología, ventas, Europa y Asia-Pacífico.
📈 Resultados financieros Q1 2025
Ingresos totales: $1.3 mil millones, +11.7% interanual.
Crecimiento orgánico: +1.4% (superior al guidance de crecimiento plano).
EPS no-GAAP: $2.41 (ligera caída frente a $2.46 en Q1 2024).
Margen bruto no-GAAP: 28.7% (vs. 30.4% en Q1 2024), afectado por aumento salarial y menores márgenes de adquisiciones.
Utilización: 77.5% (mejora secuencial).
Flujo de caja libre: $15 millones (vs. $123M en Q1 2024), afectado por mayores pagos de bonos y cambios en la facturación.
🧠 Fuerte tracción en IA
Ingresos en IA crecieron doble dígito trimestre contra trimestre.
Crecimiento en programas de transformación con IA nativa, incluyendo Agentes, Frameworks de gobierno, y casos de uso específicos.
Alianzas estratégicas: Google Cloud (visualización de datos en oil & gas), AWS (productividad en SDLC con GenAI).
Plataforma EPAM DIAL continúa evolucionando como solución GenAI empresarial con herramientas avanzadas.
🌍 Desempeño geográfico y por verticales
Américas: 60% de los ingresos; +12.6% YoY.
EMEA: 38% de los ingresos; +10.7% YoY.
APAC: 2% de ingresos; +4.3% YoY.
Servicios Financieros: +29.3% YoY (4.5% orgánico).
Software & Hi-Tech: +9.6% YoY.
Life Sciences: +10.5% YoY.
Retail y Consumo: -1.4% YoY.
Media: -2.2% YoY.
Verticales emergentes: +22.8% (orgánico -3.5% por debilidad en manufactura y telecom).
👷 Capacidad global y hubs de entrega
Incremento neto en headcount en India, Europa y Asia Central.
~9,000 empleados siguen operando eficazmente desde Ucrania.
En India, fuerte demanda en ingeniería de producto, cloud, datos e IA.
Expansión de capacidades en Latinoamérica impulsada por adquisición de NEORIS.
💡 Perspectivas y orientación 2025
Guía de ingresos 2025 (revisada al alza): +11.5% a +14.5% (contribución inorgánica ~9%).
Crecimiento orgánico en moneda constante: +2% a +5%.
EPS no-GAAP esperado: $10.70 – $10.95 (revisión al alza).
Se espera crecimiento continuo en Q2, con ingresos entre $1.325B y $1.340B.
No se observa desaceleración material en el gasto de clientes, aunque se monitorean riesgos macroeconómicos.