INDICE DEL BOLETÍN DE INVERSIÓN DE ESTA SEMANA:
1️⃣ La idea de inversión de la semana.
2️⃣ La herramienta y substack de la semana.
3️⃣ Los 5 Gráficos Semanales.
4️⃣ La píldora formativa de la semana.
5️⃣ Los 2 vídeos semanales.
1️⃣ La idea de inversión semanal.
Esta semana me gustaría compartir con vosotros 3 ideas de inversión (y, al final de la semana, otras 5 más… mirad al final de este bloque 1 para la sorpresa):
Análisis de NewPrinces en Momentum
El domingo pasado tuve el placer de participar en el directo de Momentum Financial, uno de los canales de YouTube más seguidos dentro de la comunidad inversora en español.
En el directo pude exponer mi tesis sobre NewPrinces y analizar en detalle los nuevos datos que presentó la compañía la semana pasada, tras anunciar oficialmente la adquisición de Carrefour Italia.
Comenté cómo queda la situación de la empresa después de una operación de este tamaño, diferentes escenarios de valoración (tanto por múltiplos como por suma de las partes), así como los puntos más relevantes de la conference call: qué está viendo el mercado, por qué creo que la acción sigue claramente infravalorada, a qué riesgos se enfrenta el negocio y cuál es mi visión y planteamiento como inversor.
Te animo a verlo si te interesa entender bien la situación actual de NewPrinces: he resumido muchas horas de estudio en las claves que, en mi opinión, hay que conocer sobre la compañía.
Bitcoin: ¿el mejor dinero jamás creado?
Hace tiempo que quería compartir mi visión sincera sobre Bitcoin.
Todo cambió cuando leí El Patrón Bitcoin, de Saifedean Ammous: pasé de verlo como “un activo que no genera nada” a profundizar en la historia del dinero, el papel del oro como reserva de valor y qué hace que un dinero sea “bueno”.
En la publicación que compartí el domingo resumo esas 7 características esenciales y cuento si, en mi opinión, Bitcoin cumple realmente con ellas o si es más bien un bluff.
Tesis sobre Zegona, por parte de un suscriptor:
Una de las cosas de las que más orgulloso me siento es de poder ayudar a que los miembros de la comunidad de inversores de Quality Value mejoren como inversores. En mi opinión, es hoy una de las comunidades más grandes, profesionales y serias del mercado hispanohablante.
Cada vez las conversaciones en nuestro canal privado de Discord son más interesantes y el nivel de las ideas que comparten los miembros no deja de subir.
Hace poco, uno de los suscriptores me compartió su tesis sobre Zegona, una compañía que lleva un +240 % de revalorización este año y que, además, acaba de vivir un evento que podría seguir impulsando la acción.
El autor es Alberto, que además acaba de lanzar su propio Substack (RandomWalk). Para mí es un auténtico placer poder utilizar Quality Value —una comunidad que ya supera los 17.000 usuarios— para dar visibilidad a suscriptores como él y ayudarles a seguir creciendo.
Próximo Domingo→ 5 tesis de acciones de servicios IT
La narrativa de que la IA iba a “acabar” con las empresas de desarrollo de software está cambiando. Ahora el mercado empieza a ver que, precisamente, muchas de estas compañías pueden ser de las grandes beneficiadas de esta nueva tecnología. Una tesis que, por cierto, llevamos defendiendo más de dos años.
Este giro viene impulsado por los buenos resultados que están presentando muchas empresas del sector. Por eso, aprovechando este momentum inicial, el próximo domingo publicaré un informe/research analizando 5 compañías de servicios IT que han presentado muy buenos resultados y están detrás de la tendencia alcista de sus acciones, como es el caso de la conocida (y odiada) Nagarro.
Solo tenéis que esperar unos días: el domingo tendréis el análisis completo de estas 5 acciones con un momentum muy interesante.
2️⃣ La herramienta y substack de la semana.
Esta semana también me gustaría hacer una mención especial a:
La herramienta de la semana: Balize:
El domingo pasado para los suscriptores de la newsletter de gestión pasiva publiqué un artículo donde explico cómo afronto yo la inversión inmobiliaria.
En resumen: solo invierto directamente en activos que están dentro de mi círculo de competencia, como la renta variable. En aquellos sectores donde no tengo la misma experiencia ni la misma pasión —como el inmobiliario— prefiero delegar el análisis en especialistas.
Para esta parte de mi patrimonio me apoyo en Balize, una plataforma que selecciona y estudia proyectos buscando siempre el binomio calidad + buen precio, que es justo lo que más valoro.
Os dejo el enlace por si queréis pedir más información de forma totalmente gratuita:
El substack de la semana:
Como sabéis, además de apoyar a mis suscriptores (como la tesis de hoy de Alberto) también me gusta dar visibilidad a otros Substacks que considero buenos y que pueden aportar valor a la comunidad. Hace poco descubrí Invertir es vivir, un proyecto que, igual que yo, explica cómo invertir en bolsa con los pies en la tierra: sin humo y sin promesas millonarias.
Hace nada ha publicado un artículo que me gustó mucho sobre la estrategia con la que consiguió un +35 % de rentabilidad en 2024 y que me pareció especialmente interesante.
Si te apetece echarle un ojo, puedes suscribirte a su newsletter desde aquí.
3️⃣ 5 Gráficos semanales.
Actualmente el índice cotiza a unas 22,4 veces beneficios adelantados, claramente por encima de su promedio histórico, lo que indica una valoración exigente.
El gráfico muestra cómo las “Magnificent 7” han subido muchísimo más que el resto del S&P 500 desde 2021, haciendo casi el triple que el índice sin ellas.
La tabla de arriba refleja que, en muchos años, entre un 45% y un 60% de la rentabilidad total del S&P 500 ha venido solo de estas siete compañías.
EEl gráfico muestra la relación entre los sectores cíclicos (financieras, industriales y materiales, en igual peso) y el S&P 500 desde 1989, con varios suelos en los que estos sectores han empezado a hacerlo mejor que el índice.
Cada giro al alza anterior (1990, 2000, 2009, 2020) coincidió con cambios de ciclo importantes del mercado, y la línea volvió a girar al alza el 3 de noviembre de 2025, insinuando un posible nuevo “régimen” donde los cíclicos vuelvan a liderar.
El gráfico muestra la subida reciente del S&P 500 y cómo, tras el llamado “Liberation day” en 2025, el índice se sitúa alrededor de los 7.000 puntos.
Las líneas discontinuas recogen las previsiones de distintos bancos de inversión, que en general esperan que la bolsa estadounidense siga subiendo en 2026 hasta niveles entre algo más de 7.000 y cerca de 8.000 puntos.
El gráfico muestra la relación deuda/liquidez de las economías avanzadas desde 1980, señalando que cuando este ratio supera aproximadamente el 200 % suelen aparecer tensiones de refinanciación y crisis (Crash del 87, burbuja japonesa, Lehman, crisis bancaria eurozona, etc.).
En los últimos años el indicador ha repuntado con fuerza desde niveles de “liquidez abundante” hacia la zona de mayor estrés, sugiriendo que el entorno financiero vuelve a ser más frágil.
4️⃣ La píldora formativa de la semana.
Terry Smith, uno de grandes inversores actuales, tiene una filosofía muy simple:
A veces, lo mejor que puedes hacer como inversor es no hacer nada.
Los grandes beneficios llegan cuando dejas que los años trabajen para ti, no cuando compras y vendes constantemente.
Lección: no te obsesiones con los precios del día a día. Si la empresa es buena, dale tiempo. El interés compuesto hace el resto.
Modulo 1: Filosofía Quality Value: aprende cómo invierten los mejores.
En el primer módulo del curso Quality Value que lancé recientemente tiene como objetivo explicarte, de forma clara y directa, cómo invierten algunos de los mejores inversores del mundo: Buffett, Munger, Lynch, Howard Marks o el propio Terry Smith que acabamos de mencionar.
Resumimos su filosofía, sus patrones comunes y las reglas que todos ellos comparten.
La inversión inteligente no es un sprint, es una maratón.
Si inviertes con la filosofía Quality Value —la que han seguido muchos de los grandes inversores de la historia— usando el sentido común, la paciencia y una mentalidad de propietario, estarás recorriendo el mismo camino que ellos y aumentando tus probabilidades de éxito.
Te animo a echarle un vistazo al curso y aprender sobre inversión de la mano de los mejores. Yo solo hago de “traductor” y guía por el camino 😉.
5️⃣ Los 2 vídeos de la semana.
✅NEWPRINCES DEEP DIVE
OPORTUNIDADES HISTÓRICAS en ACCIONES de Hong Kong, Polonia y SMALL CAPS GLOBALES | Rodri Villanueva.
💬 Lo que dicen los partícipes de la comunidad
La opinión de los miembros es lo más valioso. Son ellos quienes mejor reflejan la experiencia y el valor de pertenecer a esta comunidad.
🌟 Incluidos gestores de grandes fondos de inversión:
