📩 Boletín: Actualización Cartera Quality Value
🚨 3 acciones salen de la cartera de Quality Value
El resumen semanal de contenidos originales de Quality Value es el siguiente:
Durante el mes de abril y mayo, debido a las oportunidades que nos ha dado Mr Market, hemos aprovechado para concentrar nuestra cartera en las 12 empresas que vemos con mayor potencial a medio y largo plazo. Solo el TOP 4 tienen un peso del 63,6%. Esta concentración ha provocado la salida de 3 empresas que llevábamos en cartera y que hemos decidido vender.
🚨 En la actualización de hoy desvelaremos estas 3 acciones que hemos vendido en su totalidad y los motivos que nos han llevado a realizar dicha venta.
🆙 También explicaremos en las 4 empresas que hemos incrementado y porqué.
Tesis publicadas recientemente que también te pueden interesar:
El boletín informativo Quality Value de esta semana viene con:
Calendario de presentación de resultados de esta semana:
Valoración actual de Small Caps; por debajo de la media histórica:
Niveles de cash flow:
Sentimiento alcista del mercado:
Valoración actual del SP500:
Nuevas funcionalidades de GPT-4o - OPEN AI:
Google Keynote - Pichai CEO Google:
Excelentes resultados de Nagarro, mejores que sus comparables en cuanto a ventas y en cuento a rentabilidad:
Si el mercado está yendo a India, como vemos en las conference calls de por ejemplo EPAM o TEP, Nagarro esta muy bien posicionado para capitalizar este crecimiento.
Estos resultados hicieron que ayer la acción se disparase alrededor de un +22%:
Resultados de Newlat, explicados en la actualización de cartera:
Malos resultados en nuestra opinión de Relatech, puesto que vemos una ralentización de la ventas, pasando de un crecimiento general el año pasado de un 40% a no crecer este mismo Q1 de 2024.
Comunican también la entrega de acciones como Stock Options al fundador y otro directivo. El montante de las acciones representa un 1.15% del total de acciones, es decir no es una cuantía relevante en nuestra opinión.
Como puntos positivos esta el crecimiento de un +12% de los ingresos recurrentes, actualmente ya el 42% de las ventas son recurrentes. La deuda neta baja de 22 a 15 millones.
2024 lo entendemos como un año de consolidación después de las 4 adquisiciones realizadas en 2023. Debe ser un año donde el crecimiento sea plano pero los márgenes se expandan, haciendo crecer el beneficio neto y sobre conseguir un FCF positivo. Este es el escenario que vemos para este año en Relatech, si lo cumple será un buen ejercicio, cotizando aproximadamente actualmente a 10x PER.